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股权解冻触及134只A股 上市公司控股权转让潮起

中国经济旧事网 2018-10-10 14:39:47

  10月8日晚间,恒星科技(002132.SZ)通告,控股股东谢保军管理了增补质押的文件,停止现在谢保军持有上市公司股份累计被质押占到持股总量的85.39%。

  究竟上,大股东增补质押的环境在本年渐渐增多。

  本年以来的体系性下跌,招致浩繁上市公司股东频仍补仓。有券商的统计表现,2017年前7个月,股东增补质押次数是422家,而到了本年的前7个月,股东增补质押次数高达1751家。

  “股价不停下跌,股权质押必要补仓了,但大股东没钱,就必要卖一部门股份筹钱。”某上市券商投行人士报告记者。

  使用股权质押方法获取资金,本是上市公司大股东的通例操纵。但是在以后市场情况中,大股东频仍增补质押,近几个月来被推到高位的股权质押比,也预示着危害的渐渐积聚。

  疑似触及平仓线近3万亿

  10月8日市场遭遇大幅调解,此中:上证综指下跌104.84点,跌幅为3.72%,创业板指下跌4.09%,上证50下跌4.60%。停止现在,本年来上证综指下跌了17.86%,创业板指下跌了22.76%。

  Wind此前统计表现,停止9月30日,沪深两市的质押股数为6361.86亿股,两市质押股数占到总股本的比例是9.93%,市场的质押市值为49060.51亿元。

  同时,停止9月28日,上市公司大股东质押股数为5943.09亿股,质押股数占所持股份比是6.93%,大股东未平仓总市值14954.27亿元,疑似触及平仓市值29805.05亿元。

  Wind统计进一步表现,单单是本年7月以来,共产生了1207起股票质押变乱,此中单笔质押股数最多的是红星美凯龙团体于9月26日起质押美凯龙(601828.SH)3.82亿股,质押方为银河证券。

  7月1日至9月30日短短3个月间,86家券商算计质押生意业务了2483次,此中海通、国泰君安和华泰辨别生意业务了205次、161次和134次。停止9月30日,未解押生意业务是247.1亿股,未解押生意业务的参考市值是1889.3亿元。

  相比2017年,2018年上市公司团体质押比例更高,这也意味着呈现平仓危害的几率也在增长。相干统计表现,2017年整年质押比例凌驾50%的上市公司派别是128家,质押比例在30%~50%的是561家;而停止2018年8月23日,质押比例凌驾50%的派别是149家,质押比例介于30%~50%的是624家。

  第一财经细致到,为了防备被强平或公司易主的究竟产生,上市公司经过增补质押、停牌、连续增持等本领自救。在短期内大盘疾速下滑的情况下,危害较高的上市公司频发增补质押的通告。

  “质押方不会简朴对跌破平仓价的公司逼迫平仓,更偏向于探求故意团体承接股权的主体,经过协议转让告竣生意业务。”华创证券计谋剖析师王君剖析指出。

  2018年以来,影响大股东融资的重要是质押新规和资管新规,在以后情况下,大股东融资难度加大,本钱降低,融资门槛大幅进步。在质押新规前,对融资主体和资金用处以及质押比例等都没有明白限定,但质押新规后,均有了限定,此中单只股票团体质押比例要求不凌驾50%,质押率下限不凌驾60%。

  这也意味着,质押比例超标的股东无法举行质押再融资,到期无法续作。

  Wind数据表现,停止现在,16家上市公司的累计质押比例凌驾了70%,此中银亿股份(000981.SZ)、茂业贸易(600828.SH)、藏格控股(000408.SZ)累计质押比例排在前三位,银亿股份的累计质押比例凌驾了80%,为82.18%。

  统计进一步表现,豫金刚石(300064.SZ)、信威团体(600485.SH)、信邦制药(002390.SZ)、盛屯矿业(600711.SH)、银鸽投资(600069.SH)、劲嘉股份(002191.SZ)等上市公司大股东的累计质押比例凌驾了100%。

  累计质押股数Top10

  大股东累计质押股数Top10

  股票解冻触及逾130家公司

  本来质押比例高的股东,经频仍补仓后,已无充足的股票来补仓,引发资金流危急,招致股票被解冻,2018年呈现解冻的上市公司数目远高于2017年。

  2017年整年,统共产生了298笔股权解冻,触及约80家上市公司;而2018年1月至7月,统共产生了近801笔股权解冻,触及约134家上市公司。

  当大股东的股票解冻,乃至没有资金排除解冻危急后,自愿挑选卖壳的公司也在增多:本年前7个月,就已有40家完成协议转让,有55家表露拟转让控制权。而2017年整年则只要40家。

  本年以来触及股权解冻数目已达318.2亿股,而整个2017年有133笔股权解冻、触及数目153.82亿股。本年以来,上市公司共表露了73条银行账户被解冻的相干通告,触及43家上市公司。据不完全统计,上述公司被解冻金额算计近10亿元。

  “股东质押曾经到期,还未找到续做资金,用于暂时济急周转,制止股票逾期被解冻危害,本钱就会以日盘算。且空放资金看中的大概是壳代价,要是收不返来本息的话。”一位股权质押的人士表现,这类资金特性是短拆、空放,以机构为主,也有小我私家资金方。

  迩来的“壳市场”中,颇令市场细致的是金一文明(002721.SZ)的股权转让。

  7月9日音讯,金一文明通告称,克日接到公司控股股东碧空龙翔的关照,碧空龙翔的股东钟葱、钟小冬与海科金团体于7月3日签订股权转让协议,钟葱、钟小冬拟将其辨别持有的碧空龙翔69.12%、4.20%的股权转让给海科金团体,海科金团体将持有碧空龙翔73.32%的股权,从而控制金一文明。

  通告中也写道,“各方赞同,甲方受让标的股权的生意业务价款算计为1元。”也便是说,金一文明大股东将上市公司的控股权用1元售出。

  统计表现,2017年A股共125家上市公司通告现实控制人变动,本年前7个月则共有94家上市公司通告现实控制人变动。

  特殊是2018年二季度以来,呈现控制权变动公司的数目显着增长,重要是由于市场颠簸加剧,部门高比例质押的公司面对平仓危害,控制权变动的征象也因而反复呈现。

  剖析人士以为,部门面对高比例质押危害的上市公司会接纳自动“出让”控制权的方法自救,一方面是为了增补活动资金,缓解质押平仓危害;另一方面,高溢价转让控制权对上市公司股价构成肯定的“利好”,进一步缓解了质押平仓的危害。

  “凭据已往五年股权质押环境统计,将来两年是股权质押送押的会合工夫窗口,2018年下半年股权质押到期范围为1.03万亿元,2019年及2020年到期范围辨别为1.29万亿元、5643亿元。从季度数据来看,将来季度解押范围呈不停淘汰态势。”王君剖析表现。

泉源:第一财经 编辑: 蒋帅       
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